县域中小企业融资问题分析及对策
2021年中央一号文件提出了“农业农村产业化”的乡村振兴发展方向。在农业农村产业化发展进程中，涉农中小企业成为其中重要的内驱力之一。以样本企业为例，该企业通过回收农业生产中废弃的原材料，发挥本土传统的手工编制技艺优势，不仅为推动本土乡村旅游产业的发展做出了贡献，也为解决当地农村妇女的就业问题起到了引领作用。然而，随着市场对产品需求结构的不断升级，传统生产方式已经难以适应目标消费群体的需求偏好，而且也因生产效率低下而影响了企业盈利目标的实现。由此，寻求外源性资金供给提高企业的资本有机构成成为必然选择。实践表明，样本企业在寻求外源性资金供给时面临着融资难、融资贵的问题。
我国中小企业融资问题是一个不争的事实，这也是党中央、国务院所关注并着力解决的社会经济发展问题。认为，当前需要辩证认识该问题所存在的根源，而不能单纯要求资金供给方通过降低融资门槛来解决问题。在我国商业银行分业改革的历史背景下，由农信社转制形成的农商行，成为向涉农中小企业融资的重要主体。通过对某农商行的中层干部进行调研得知，农商行在向中小企业融资时会将风控放置首位，其次才会面对中小企业主的融资诉求。因此，现阶段需形成资金供给侧与需求侧并行优化的局面，才能最终解决中小企业的融资问题。
一、国内外研究现状及核心概念界定
国内外研究现状
国内研究现状
近年来，以中小企业融资为主题的研究大量涌现。选取近两年来国内的代表性研究观点给予概述：陆岷峰（2020）认为，我国的小微金融融资供需总体均衡，但结构失调。该研究显示，金融方式、金融机构、金融布局、金融治理等四大要素结构失衡直接导致我国小微金融约20万亿元资金“硬性缺口”，从而得出研究结论：必须根据当前的社会经济环境优化金融结构；张立（2021）通过对吉林省中小企业融资问题的研究，提出了当前需要政府、银行、中小企业和媒体共同努力，形成上下联动同向发力的协调支撑机制，落实民营中小企业信贷融资政策，真正助力中小企业发展的对策；王丹（2020）针对我国中小企业经营发展中的融资问题进行了研究，提出了目前中小企业存在融资成本高、抵押担保能力不足、银企信息不对称、管理者能力不足、财务制度不健全等问题；方昕、张柏杨（2020）基于四川省中小企业信贷调查数据，从盈利和就业两个角度，以匹配方法估计了正规融资对中小企业的影响。研究表明，第一，中小企业有效信贷需求已较好满足，简单认为“融资难”并不准确。第二，正规融资使中小企业各项利润指标得到不同程度改善，一定程度上说明中小企业正规融资是可持续的。此外，短期内正规融资并未促进中小企业就业增加。第三，分行业看，正规融资对中小企业就业增加的抑制作用主要体现在制造业，而服务业和其他行业则无明显影响。
国外研究现状
在美国，社区银行承担着为中小企业融资的责任。在德国，具有公益性的担保银行为中小企业提供融资服务。然而，正如赛迪智库所指出的，中小企业面临诸多经营风险，而企业主的个人信息也因信息不对称而难以被银行机构充分掌握。因此，该智库提出了“关系型信贷”的建议：依托类似于社区银行与中小企业主的私交所形成的信息优势，由社区银行承担向中小企业融资的职责。
研究述评
尽管国情不同，但国内外研究中都指出了中小企业融资所存在的共同短板，如企业主的诚信度难以保证。与国外研究不同，国内研究更强调从资金的供给侧进行改革，如优化金融结构。认为，在解决中小企业融资问题时，还需在资金的供给侧和需求侧同时发力，在充分关注金融机构融资顾虑的同时，需要花大力气优化中小企业的内控环境，并根据国情创新融资模式。
核心概念界定
中小企业
中小企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业的统称。本文的样本企业可归属为微型企业，即员工人数在20人以内。目前，并无详细的量化指标来诠释中小企业，但可从产权结构、市场范围、盈利等四个方面来解构其内涵。
以样本企业为例，其发展初期为家庭作坊式企业“，精准扶贫”时期在乡镇政府的帮扶与引导下，联合其他农户组建了公司制企业，这就使其在产权结构上呈现出“资金联合和劳动联合”的特点。目前，利用农村电商平台，企业产品已在全国范围内销售，但重点为本土的乡村旅游市场。根据估算，样本企业2020年的年度利润额为13万元。
融资
可从狭义和广义的角度来界定“融资”的内涵：从狭义的角度讲，融资可以看作资金筹措活动和行为；从广义的角度讲，融资与“金融”同义，即资金融通活动。由于本文提出了需从资金供给侧和需求侧并行发力，所以是以广义视角下的融资作为其内涵定义。资金融通成为媒介贷方与借方的经济活动，金融机构以资产类业务期望在资金融通中获利，中小企业则期望在资金融通中获得外源性资金支持，所以需要在双赢的愿景下解决中小企业的融资问题。
二、县域中小企业融资问题的成因分析
在梳理现有研究成果和调研的基础上，将县域中小企业融资难的成因归纳如下。
中小企业缺少可供抵押的标的
以样本企业为例，将其归类为生产类中小企业范畴。通常在手工编制中会用到切割机和抛光机，但这类固定资产的造价普遍不高于2万元，而且因高负荷运转使之现有评估价一般不高于1.2万元。这就意味着，样本通过抵押贷款只能向商业银行获得不超过1.5万元的额度，该额度对于提高企业的机械化水平的资金需求相距甚远。实践表明，由于部分商业银行不具有对该类专用性资产估价的能力，所以样本企业还可能面临拒贷的风险。
究其成因，可从两方面来分析：第一，县域中小企业的生产规模普遍较小，所生产产品的技术含量普遍偏低，这就在客观上决定了他们会减少对专用性设备的使用量和使用频率。由经济学原理可知，对专用性设备的合理化使用与生产规模、场地空间范围呈正相关关系，而这些中小企业都不具备；第二，以本文样本企业为代表的中小企业可支配流动资金普遍处于稀缺状态，甚至部分生产环节由工人在家庭中完成以节约生产成本。因此，中小企业更难以承受投资造价高昂的专用性资产及其他固定资产的压力。
中小企业的信贷资信水平偏低
以样本企业为例，该企业在精准扶贫阶段为当地农村经济发展做出了贡献，所以在资信水平测评上具有舆论优势。但该企业在某次融资活动中却因无法提供设备供应商和设备造价信息而被当地的农村商业银行拒贷。其结果或许与该企业在资料准备时的仓促有关，也或许与企业主存在隐藏私人真实意图有关。
究其成因，分析如下：（1）特别处于农业县域的中小企业一般依赖农商行的信贷，如本文所给出的样本企业。农商行由农信社转型而来，其在过往与涉农中小企业的金融合作中存在忽略风控的情况，一定程度上中小企业主形成了不良的融资理念，即认为人为因素可以左右信贷行为，进而弱化了对信贷流程标准化的认知；（2）中小企业将所融资金改变用途，如将所融用于设备采购的资金用于增大原料储备之需。因此，使部分中小企业在提交借款申请时含糊其辞，以至于使自己的资信水平降级。
中小企业的财务风控能力较弱
以样本企业为例，因为手工编织产品的利润率较低，所以主要以薄利多销的方式实现利润预期。为此，企业主较为重视生产和销售，而对企业财务内控相对淡漠。目前，企业与会计师事务所或代账公司合作，由其为企业提供会计记账和报税服务。除此之外，几乎不涉及资金使用风险控制的内容。
究其成因，分析如下：（1）中小企业因主业相对单纯，市场需求端较为稳定，客观上降低了企业财务内控压力，进
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